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[2009/03/01] 匯 控 (0005) 傳 供 股 籌 逾 千 億

 
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Carmen
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發表發表於: 星期日 三月 01, 2009 5:14 am    文章主題: [2009/03/01] 匯 控 (0005) 傳 供 股 籌 逾 千 億 引言回覆



10 供 2   折 讓 四 成   22 年 來 第 二 度

全 球 有 逾 20 萬 股 東 的 歐 洲 最 大 市 值 銀 行 匯 控 ( 005 ) , 去 年 底 起 一 直 被 供 股 集 資 傳 聞 纏 繞 , 股 價 持 續 「 插 水 」 。 最 新 消 息 透 露 , 控 將 在 周 一 倫 敦 開 市 後 , 公 佈 供 股 集 資 , 涉 及 金 額 120 億 至 130 億 英 鎊 ( 約 1318 億 至 1428 億 港 元 ) , 若 全 部 屬 實 , 其 資 本 水 平 將 十 分 充 足 。 控 上 一 次 供 股 集 資 要 追 溯 到 87 年 , 距 今 達 22 年 。 負 責 包 銷 控 供 股 的 高 盛 、 豐 及 摩 根 大 通 , 近 日 已 向 機 構 投 資 者 「 探 路 」 , 特 別 是 中 資 機 構 的 「 接 貨 」 興 趣 。 市 場 估 計 , 供 股 價 約 為 倫 敦 前 收 市 價 ( 54.54 港 元 ) 折 讓 四 成 或 以 上 , 供 股 比 率 約 10 供 2 至 10 供 3 , 最 終 細 則 仍 待 監 管 機 構 核 准 及 公 佈 。消 息 說 , 周 一 港 股 開 市 後 , 控 很 大 可 能 會 宣 佈 即 時 停 牌 。 上 周 兩 份 英 國 報 章 不 約 而 同 披 露 控 有 集 資 計 劃 , 其 中 《 每 日 電 訊 》 報 指 集 資 額 達 130 億 英 鎊 ( 約 1428 億 港 元 ) ; 而 《 金 融 時 報 》 網 上 版 報 道 則 指 , 涉 資 超 過 120 億 英 鎊 ( 約 1318 億 港 元 ) , 集 團 上 周 五 晚 已 就 有 關 計 劃 拍 板 。 若 供 股 成 事 , 將 是 英 國 有 史 以 來 , 透 過 私 人 市 場 進 行 的 最 大 型 供 股 集 資 行 動 。 豐 發 言 人 接 受 本 報 查 詢 時 , 拒 絕 就 傳 聞 置 評 。儘 管 控 決 定 供 股 集 資 , 但 消 息 指 , 董 事 會 仍 會 向 股 東 派 發 08 年 度 末 期 股 息 , 惟 幅 度 將 減 少 , 理 論 上 派 息 雖 會 削 弱 集 團 資 本 水 平 , 一 定 程 度 抵 銷 供 股 增 資 作 用 。 不 過 , 消 息 指 , 因 一 些 持 有 控 的 基 金 組 合 , 投 資 規 定 列 明 所 持 股 票 必 須 派 息 , 否 則 可 能 「 換 馬 」 , 加 上 控 亦 希 望 維 持 派 息 不 會 中 斷 的 傳 統 , 故 其 股 東 將 獲 派 末 期 息 。07 年 度 控 末 期 息 每 股 派 0.39 美 元 ( 3.042 港 元 ) , 全 年 共 派 0.9 美 元 ( 7.02 港 元 ) , 去 年 首 3 季 度 , 每 季 各 派 息 0.18 美 元 ( 1.4 港 元 ) 。投 行 消 息 指 , 除 3 間 包 銷 商 外 , 控 未 有 再 委 任 分 包 銷 商 , 但 近 日 , 包 銷 商 積 極 與 機 構 投 資 者 接 觸 「 打 底 」 , 特 別 是 有 中 資 大 客 或 長 線 基 金 客 戶 基 礎 的 投 行 , 以 便 就 未 獲 股 東 足 額 認 購 的 股 份 餘 額 , 部 署 「 散 貨 」 。 供 股 價 若 是 收 市 價 的 六 折 , 供 股 後 佔 集 團 已 擴 大 股 本 將 增 加 近 三 成 規 模 , 市 場 認 為 控 供 股 比 率 應 不 會 超 過 10 供 3 水 平 , 否 則 便 稍 屬 負 面 訊 號 , 暗 示 其 一 級 資 本 較 估 計 弱 。英 國 《 獨 立 報 》 上 周 一 率 先 報 道 , 控 行 政 總 裁 紀 勤 , 上 周 在 倫 敦 會 見 逾 20 間 機 構 投 資 者 , 商 討 尋 求 資 金 對 策 並 「 試 溫 」 , 報 道 指 集 團 擬 供 股 集 資 200 億 美 元 ( 約 1560 億 港 元 ) , 預 料 在 業 績 公 佈 前 取 得 進 展 。 市 場 相 信 , 控 若 供 股 集 資 170 億 美 元 ( 1326 億 港 元 ) , 應 足 夠 讓 其 一 級 資 本 水 平 , 提 高 至 優 於 一 眾 歐 美 銀 行 對 手 。

匯 控 主 要 股 東

蘇 格 蘭 皇 家 銀 行   持 股 量 : 5.01%
巴 克 萊   持 股 量 : 4.27%
Singularis Holdings   持 股 量 : 2.96%
M&G Investment   持 股 量 : 2.18%

資 料 來 源 : 彭 博 資 訊

87 年 供 股 後 爆 股 災

號 稱 資 本 傲 視 同 儕 的 控 ( 005 ) , 最 終 不 敵 市 場 壓 力 要 向 現 實 低 頭 , 決 定 增 資 擴 股 。 甚 少 在 市 場 「 吸 水 」 的 控 , 對 上 一 次 供 股 要 追 溯 至 22 年 前 , 當 時 「 獅 子 行 」 仍 未 遷 冊 倫 敦 成 立 控 股 公 司 的 年 代 。 87 年 3 月 , 首 次 以 豐 銀 行 主 席 身 份 登 場 , 公 佈 86 年 度 業 績 的 浦 偉 士 , 宣 佈 以 8 供 1 方 式 , 供 股 集 資 33 億 元 , 供 股 價 每 股 7 元 , 理 由 同 樣 是 為 了 增 強 豐 資 本 基 礎 。當 年 浦 大 班 似 有 先 知 之 見 , 供 股 時 機 獨 具 慧 眼 , 在 同 年 10 月 黑 色 股 災 來 臨 前 半 年 , 於 市 場 始 料 不 及 之 際 , 為 豐 增 資 補 本 。 一 手 將 豐 由 地 區 銀 行 推 向 國 際 大 行 殿 堂 的 浦 大 班 , 供 股 之 餘 , 亦 同 時 向 股 東 宣 佈 8 送 1 股 紅 股 的 「 甜 點 」 , 並 刻 意 將 末 期 息 改 為 派 發 特 別 中 期 息 , 讓 小 股 東 在 股 東 大 會 召 開 前 , 提 早 獲 股 息 , 藉 此 吸 引 股 東 參 與 供 股 。87 年 本 港 經 歷 股 災 , 道 指 在 同 年 10 月 19 日 單 日 內 , 暴 跌 508 點 , 跌 幅 達 22.6% , 市 場 對 當 年 豐 突 如 其 來 的 供 股 行 動 , 均 視 為 對 股 市 利 淡 陰 影 的 警 號 。除 87 年 供 股 外 , 控 對 上 一 次 股 本 性 集 資 , 要 數 02 年 底 集 團 斥 142.42 億 美 元 ( 約 1110.8 億 港 元 ) , 收 購 Household International ( 現 稱 融 ) 的 壯 舉 , 當 時 控 以 新 股 加 現 金 方 式 , 以 每 股 作 價 30.04 美 元 水 平 , 收 購 今 日 成 為 控 包 袱 的 融 。

渣 打 率 先 撲 水 反 應 佳

環 球 金 融 海 嘯 下 , 銀 行 資 本 厚 薄 成 為 市 場 信 心 以 至 股 價 浮 沉 的 指 標 , 拒 絕 政 府 注 資 拯 救 的 商 業 銀 行 , 自 行 在 市 場 供 股 「 撲 水 」 , 最 早 先 鞭 的 為 渣 打 集 團 ( 2888 ) 。渣 打 在 去 年 11 月 24 日 突 然 宣 佈 , 以 91 供 30 方 式 供 股 , 發 行 4.7 億 股 新 股 , 集 資 額 近 18 億 英 鎊 ( 當 時 約 208 億 港 元 ) , 供 股 價 每 股 390 便 士 ( 本 港 為 45.11 港 元 ) , 較 股 價 折 讓 48.7% 。星 展 集 團 亦 緊 隨 其 後 , 於 去 年 12 月 底 , 宣 佈 以 2 供 1 方 式 , 發 行 7.6 億 股 新 股 , 集 資 逾 40 億 坡 元 ( 約 212 億 港 元 ) , 供 股 價 每 股 5.42 坡 元 , 較 股 價 折 讓 約 45% 。因 市 場 對 供 股 行 動 反 應 正 面 , 去 年 底 渣 打 宣 佈 集 資 後 , 復 牌 後 股 價 反 彈 , 由 停 牌 前 本 港 報 88 元 , 翌 日 收 市 升 2.6% 至 90.3 元 , 其 一 級 資 本 充 足 率 , 亦 由 原 來 截 至 去 年 6 月 底 的 8.5% , 升 至 供 股 後 的 9.8% 。 渣 打 供 股 的 消 息 , 同 樣 是 由 英 國 《 金 融 時 報 》 於 當 日 爆 出 , 但 渣 打 在 該 日 港 股 下 午 開 市 後 才 停 牌 , 故 曾 引 發 造 成 交 易 操 控 的 疑 團 , 控 周 一 若 公 佈 供 股 消 息 , 相 信 本 港 一 開 市 便 會 停 牌 。

鄧 聲 興 : 股 價 不 跌 反 升

對 於 控 ( 005 ) 大 有 機 會 於 周 一 宣 佈 供 股 集 資 逾 千 億 元 , 證 券 界 認 為 , 對 集 團 是 好 事 , 因 為 困 擾 多 個 月 的 供 股 傳 聞 可 告 一 段 落 , 假 設 供 股 價 有 四 成 折 讓 , 股 民 可 考 慮 供 股 , 相 信 其 股 價 會 不 跌 反 升 , 並 吸 引 新 投 資 者 入 場 。控 能 否 變 成 「 小 飛 象 」 將 股 價 甚 至 指 「 舞 起 」 , 還 要 看 歐 洲 大 圍 經 濟 是 否 進 一 步 惡 化 。 有 證 券 界 指 若 控 業 績 符 預 期 , 股 價 或 會 先 回 後 揚 。泓 福 資 產 研 究 部 主 管 鄧 聲 興 指 豐 供 股 是 預 期 之 內 , 其 一 , 控 須 為 美 國 資 產 ( 主 要 來 自 次 按 ) 作 逾 200 億 美 元 ( 約 1560 億 港 元 ) 的 撥 備 , 令 集 團 的 一 級 資 本 充 足 比 率 由 8.9% 降 至 6% , 供 股 將 可 令 有 關 比 率 重 上 8% 或 以 上 , 保 持 其 國 際 銀 行 強 者 地 位 。 其 二 , 集 資 是 希 望 藉 以 維 持 派 息 傳 統 , 是 故 出 現 又 要 供 股 又 要 派 息 的 情 況 。 另 外 , 供 股 價 折 讓 約 四 成 亦 是 預 計 之 內 , 他 解 釋 , 大 幅 折 讓 的 供 股 價 目 的 是 希 望 吸 引 現 有 股 東 留 低 , 情 況 就 像 渣 打 , 而 就 控 現 價 來 看 , 相 信 股 價 不 跌 反 升 , 甚 至 可 吸 引 新 投 資 者 入 場 。 控 上 周 五 在 美 國 的 預 託 證 券 ( ADR ) 價 格 顯 著 回 落 , 收 53.98 元 , 較 本 港 收 市 價 56.95 元 , 跌 達 5.22% ; 而 東 亞 ( 023 ) 亦 同 樣 跌 逾 5% 。

部 份 港 股 在 美 ADR 表 現

匯 控 ( 005 )
ADR 上 周 五 收 市 價 ( 港 元 ) : 53.98   本 港 上 周 五 收 市 價 ( 港 元 ) : 56.95
變 幅 : -5.22%

東 亞 ( 023 )
ADR 上 周 五 收 市 價 ( 港 元 ) : 15.43   本 港 上 周 五 收 市 價 ( 港 元 ) : 16.26
變 幅 : -5.10%

中 銀 香 港 ( 2388 )
ADR 上 周 五 收 市 價 ( 港 元 ) : 7.70   本 港 上 周 五 收 市 價 ( 港 元 ) : 7.82
變 幅 : -1.53%

中 移 動 ( 941 )
ADR 上 周 五 收 市 價 ( 港 元 ) : 67.24   本 港 上 周 五 收 市 價 ( 港 元 ) : 68.00
變 幅 : -1.12%

恆 生 ( 011 )
ADR 上 周 五 收 市 價 ( 港 元 ) : 86.86   本 港 上 周 五 收 市 價 ( 港 元 ) : 87.00
變 幅 : -0.16%

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Tai Tam
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文章: 26667
來自: H.K.

發表發表於: 星期日 三月 01, 2009 5:34 pm    文章主題: 引言回覆

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