八八論壇 Forum88

[吉人天相]

《大行報告》德銀升聯華<00980.HK>目標價至32.6元，維持「買入」
2010年4月1日 11:01:41 a.m. HKT, AAFN


德銀表示，聯華<00980.HK>業績強勁，向投資者顯示母公司助其整合其業務至一個實體(聯華)，聯華有能力吸納華聯，毛利改善。百聯已表示，會向聯華注入華聯吉買盛，令聯華成上海最大超市運營。同時，今年CPI上升將對其表現有幫助。維持「買入」評級，目標價由26.45元，上調23.3%至32.6元。

[吉人天相]

聯華<00980.HK>冀拓台灣市場
2010年4月7日 03:49:30 p.m. HKT, AAFN


引述《中央社》，聯華超市<00980.HK>副董事長華國平表示，冀望學習台灣零售業經驗，若有機會希望開拓台灣市場，並將優良台灣商品引進內地。

他又透露，未來3年將向統一企業<00220.HK>、康師傅<00322.HK>和佳格食品等3家台企，採購逾15億元人民幣商品。

[吉人天相]

《券商觀點》維持「買入」聯華<00980.HK>
2010年4月14日 02:50:36 p.m. HKT, AAFN


大華繼顯表示，由於同店銷售增長復甦，特大型超級市場業務進一步改善，及與華聯整合，聯華<00980.HK>管理層對今年感樂觀。 同店銷售扭轉負增長，在去年第四季達至3%，並一直不斷跟隨消費物價指數和食品價格增長。管理層今年同店銷售增長目標是5%。

基於毛利率較預期高、每年增加500間商店、同店銷售增長3-5%，該行提高聯華2010年和2011年純利預測20%和28%，意味2010-12年複合年增長率為25%。聯華可能向百聯集團收購大型連鎖超市，其中18間位於上海，連同聯華在上海的32家大型超市，將令其成為上海最大超市運營商。

維持「買入」，目標價33元，相當於2011年市盈率22倍。